分产品来看，公司以一、二类车为代表的电动叉车销量高增，2024年上半年公司电动新能源叉车销量同比+37.7%，占销量份额为62.7%。公司内燃车销量全体下滑，但中大吨位产品占比提高。分区域来看，2024年H1公司完结内销55.2亿元，同比略降，完结海外营收34.9亿元，同比+20.5%，占有经营收入的份额为38.7%。公司海外产品全体毛利高于国内且坚持稳定增加，带动公司赢利水准逐渐提高。陈述期内，合力物料转移大洋洲公司正式开业，跟着未来合力欧洲总部、合力海外(德国)研制中心的有序推进落地，公司国际商场竞赛力有望进一步提高。
上半年公司持续拓宽战略性新式事务,中心零部件系统建造稳步推进。陈述期内，公司合力(六安)高端铸件项目正式运转、和鼎机电年产600万千瓦时新能源锂电池建造项目行将投产，蚌埠液力智能制作基地、衡阳合力智能制作基地、新能源智能工业车辆产业园等重点项目有序推进。智能物流集成商改变开展方法与经济转型,上半年公司完结宇锋智能出资并购，完结合力智能物流产业园开园，进一步延伸智能物流产业链。后商场服务持续完善,公司持续完善开展包含整机维保、配件、设备租借、融资租借、再制作等全生命周期事务。陈述期内，合力零部件事务外部经营收入同比增加14.3%;后商场事务经营收入同比增加10.5%;智能物流事务经营收入同比增加161.2%，公司新式事务翻开成绩生长新空间。
公司未来锂电化与大吨位等高毛利产品将持续优化公司产品结构，一起国际化及新产业300832）也将持续推进公司成绩增加，考虑到叉车需求仍有待修正，商场之间的竞赛较为剧烈，咱们慎重猜测公司2024年-2026年归母净赢利分别为15.3亿元、18.3亿元、20.2亿元，同比增加19.7%、19.9%、10.0%，对应市盈率PE为10.8倍、9.0倍、8.2倍，坚持“买入”评级。
